Фундаментальный анализ акций и фондового рынка и как его проводить

Метод основан на анализе четырех ключевых мультипликаторов, а также динамики цены и прогнозов аналитиков. Фундаментальный анализ является жизненно важной составляющей финансового рынка. Для изучения приёмов фундаментального анализа потребуется время, но они стоят того. Если вы всё ещё сомневаетесь, просто взгляните на капитал Уоррена Баффетта. Коэффициент цена / балансовая стоимость (англ. Price-to-Book, или P/B) показывает, сколько стоит акция в данный момент по сравнению с балансовой стоимостью компании. Более высокий показатель P/B означает, что потенциал акции по мнению рынка выше, чем по балансовой стоимости.

Принципы и методы фундаментального анализа

В этой работе авторы предостерегают инвесторов от спекулятивного поведения на рынке и советуют сосредоточиться на оценке внутренней стоимости ценной бумаги. Инвестор, оценивший положение компании, определивший справедливую стоимость акции и сопоставивший ее с ценой на рынке, делает вывод о целесообразности приобретения бумаги в текущий момент. Главный подход в принятии решений состоит в том, что акции успешных компаний в перспективе растут, убыточных — падают. Если справедливая цена актива ниже установленной рынком стоимости, он считается переоцененным — приобретать его в данный момент невыгодно.

Методы анализа

Если же справедливая цена выше рыночной, значит актив недооценен рынком — его покупка выгодна. Инвестор не рассчитывает досконально, сколько должна стоить бумага, а предполагает, что недооцененные бумаги должны быть среди акций, чья стоимость самая низкая относительно финансовых показателей компании. Основная часть такого сравнения делается с помощью мультипликаторов — коэффициентов, которые учитывают как финансовые результаты компании, так и рыночную стоимость акций. Например, мультипликатор P/E показывает отношение цены акции к прибыли, приходящуюся на каждую бумагу. Чем меньше P/E, тем больше прибыли компании приходится на каждый рубль ваших инвестиций. Понятно, что самые недооцененные акции будут среди тех, у кого самые маленькие показатели мультипликаторов.

Также важную роль играет то, ведет ли компания бизнес в стране с быстрорастущим ВВП или в условиях рецессии .

Финансовые показатели

А те, кто реально поверил в безоблачное будущее космической турфирмы, сейчас, возможно, кусают локти – акции с тех пор подешевели почти в 10 раз. В 2021 году фирма Virgin Galactic под управлением эпатажного британца Ричарда Брэнсона провела успешные испытания первого в мире коммерческого пилотируемого шаттла для туристических полетов в ближний космос. Сразу после этого радостного события цена акций компании подскочила более чем в два раза. Кроме того, важно учитывать, что происходит с ценами на нефть, реальными доходами населения, политической ситуацией в стране и мире. Малоизвестные компании могут принести вам больше денег, чем Microsoft, Apple и Сбербанк.

ФА опирается на те факторы, что имеют влияние на стоимость акций и состояние бизнеса в будущем, в перспективе. Это требует специальных глубоких знаний и больших затрат по времени, потому к нему обращаются те, кто предпочитает заниматься долгосрочным инвестированием. Несмотря на схожую цель — определить перспективу движения котировок, фундаментальный и технический анализы применяют для оценки различные методы. Фундаментальный анализ предполагает анализ финансовых показателей бизнеса, например, – темпов роста выручки и прибыли (в идеале – за последние 5 лет).

Фундаментальный анализ лежит в основе стоимостного инвестирования — именно на нём построил состояние Уоррен Баффетт, величайший инвестор всех времён. Фундаментальный анализ — метод определения реальной стоимости ценной бумаги на основе оценки ситуации в экономике, ее сегменте и в конкретной компании. Он учитывает воздействие на цену акции связанных друг с другом глобальных, страновых, секторальных и внутрикорпоративных факторов.

Обычно размер дивидендов колеблется в широких пределах от 0% до 20% в зависимости от компании. Получение фундаментальных данных по российскому фондовому рынку — непростая задача, поскольку доступных API значительно меньше, чем для американских акций. Тем не менее, существует несколько источников, которые можно использовать для автоматизации анализа. Эти коэффициенты помогают инвесторам оценить стоимость компании и её финансовую устойчивость. Я прекрасно понимаю, что фундаментальный анализ это не тема для Хабра. Однако я хочу поделиться своим опытом разработки скринера и бектестера для анализа акций на основе фундаментальных данных.

• Чтобы фундаментальный анализ был эффективным, при его проведении нужно учитывать как можно больше факторов.
• Количественные факторы — имеющие числовое значение — используются при сравнении их влияния или построении математической модели.
• Мы не только получили возможность инвестировать в любой точке мира, но еще и инструмент для создания очередного пузырь доткомов или криптовалютного бума.
• Это один из самых выдающихся и влиятельных людей в истории финансовых рынков.

Учет множества факторов и конечная невозможность сделать достоверный прогноз на 100% — опора всей критики фундаментального анализа. Особенно это касается современного рынка, где под влиянием новых технологий каждый может купить ценные бумаги и оказать небольшое влияние на тренды. Мы не только получили возможность инвестировать в любой точке мира, но еще и инструмент для создания очередного пузырь доткомов или криптовалютного бума. Экономические и политические показатели — лишь одни из многих факторов, от которых зависит конечная стоимость ценной бумаги. Есть еще настроения инвесторов, их ожидания, темпы развития инвестиционной культуры, поведение инсайдеров и тд. Цифры в некоторых областях будут говорить о противоположных тенденциях.

Какие данные используются в фундаментальном анализе?

Стратегия Wanger (Revised), впервые представленная в 1997 году, направлена на снижение рисков при инвестировании в акции малых компаний. Ее ключевой принцип — поиск динамично развивающихся компаний с устойчивыми финансовыми показателями, высоким потенциалом роста прибыли и разумной оценкой. Подход ориентирован на долгосрочное инвестирование и позволяет находить перспективные активы среди компаний с малой капитализацией, избегая завышенно оцененных и нестабильных бизнесов. Американская ассоциация частных инвесторов (AAII) — это независимая некоммерческая организация, которая помогает частным инвесторам принимать обоснованные решения. Она предлагает исследования, аналитические материалы и инструменты, включая формализованные наборы готовых стратегий по книгам известных инвесторов. У них это называется Guru Screens и это подборка из 42 инвестиционных стратегий.

Основа фундаментального анализа — определение справедливой стоимости ценной бумаги. Она узнается с помощью сопутствующих показателей, которые могут увеличить или уменьшить конечную стоимость акций и облигаций. Прогнозирование начинается с поиска данных об отрасли, компании и экономических показателях, а заканчивается аналитикой конкретной ценной бумаги. Факторы, которые могут оказать влияние на финансовые результаты и стоимость акций, могут быть количественными (quantitative) и качественными (qualitative). Количественные факторы — имеющие числовое значение — используются при сравнении их влияния или построении математической модели.

API для поиска фундаментальных данных по России

Этот раздел отражает финансовые результаты компании за определённый период. Фундаментальный анализ может быть интересен не только биржевым аналитикам. Любая корпорация или просто крупный бизнес имеют в штате аналитические подразделения.

То есть, текущая цена ниже, чем реальная стоимость, которую вы определили с помощью фундаментального анализа. Это возможность для долгосрочного роста и потенциальной прибыли. Фундаментальный анализ – это процесс изучения бизнеса и финансовых показателей компании. Цель – определить, стоит ли вкладывать средства в ее акции или облигации. Для этого аналитики смотрят на различные аспекты деятельности компании, чтобы сделать выводы для принятия инвестиционного решения.

До апреля утрата американской исключительности отражалась в падении S&P 500, однако по мере приближения середины весны бегство капитала начало проявляться и на долговом рынке США. Трежерис, которые сплотились во время мирового экономического кризиса 2008 и снижения кредитного рейтинга Штатов в 2011, сейчас торгуются скорее как рискованный, а не безопасный актив. Их доходность резко повышается из-за опасений, что Китай, а затем и Япония могут начать избавляться от бумаг. Все три фактора играют решающую роль в функционировании валюты страны по сравнению с ее аналогами. Проводя исследования в этих трех областях, можно найти информацию, которая может помочь инвестору принимать решения о сделках, которые он может захотеть открыть или закрыть. Изучение роста ВВП страны за последние четыре квартала позволяет увидеть, существует ли закономерность последовательного расширения или сокращения.

Применение фундаментального анализа в вашей торговле

Несмотря на стремление к точности и фундаментальности данных, далеко не все инвесторы доверяют им. Однако большое количество активных адресов в сети косвенно подтверждает востребованность коина, а следовательно и его перспективность. Аналогом самого популярного мультипликатора на фондовой бирже P/E здесь является показатель NVT. Он рассчитывается как отношение капитализации коина к объему транзакций за определенный период времени.

Как использовать фундаментальный анализ индексов?

Он может определить, какова внутренняя стоимость товарного актива, и дать прогноз его будущей стоимости. Методы фундаментального анализа могут использоваться на всех рынках, но, хотя они обеспечивают понимание рынка, это не единственный определяющий фактор. Убедитесь, что у вас есть надежный торговый план для того, что вы делаете, когда сделки идут не так, и практикуйте правильные методы управления рисками. Технический анализ игнорирует фундаментальные показатели и вместо этого фокусируется на прогнозировании направления цен с помощью анализа исторических рыночных данных, таких как цена и объем. Цель фундаментального анализа состоит в том, чтобы определить, является ли инвестиционная возможность в настоящее время переоцененной или недооцененной. Таким образом, фундаментальные аналитики могут анализировать показатели производства сырьевых товаров или других материальных товаров, а также изменения процентных ставок.

В контексте фундаментального анализа платформа определяет кредитоспособность заемщика и вероятность выполнения им своих обязательств перед инвесторами. Противники фундаментального анализа, как правило, указывают на неверность трех постулатов «концепции внутренней ценности», на которой строится фундаментальный анализ. Фундаментальный анализ — это способ оценки стоимости финансовых инструментов, исходя из их базовых (фундаментальных) свойств с учетом широкого набора факторов. Качественные элементы на товарном рынке гораздо сложнее и сложнее оценить, чем количественные показатели. Существует множество факторов, которые могут повлиять на спрос и предложение товаров, таких как погода, отраслевые правила, торговые соглашения и торговые войны. Может быть трудно предсказать, как отреагирует рынок в той или иной ситуации, и это не гарантированный способ заработать деньги с помощью любой торговой стратегии.

Есть экономическая аналитика, но нельзя предсказать популярность продукта, фундаментальный анализ это который может стать системообразующим на рынке. Важно понять, как будет развиваться компания, каким образом продукты будут удовлетворять потребности клиентов, и вообще будут ли люди через 10 лет покупать продукт этой фирмы. Все звучит максимально логично, если бы не один фактор — форс-мажоры. Метод сравнения также используется на валютных и товарных рынках. Изучение спроса и предложения с целью облегчения экстраполяции будущих цен.